“确实。”交易组长贾永祥微笑地应道，“主线行情全面扩散，且市场同步放量，这表明很多场外资金涌进来了，也说明了‘房地产’这条市场主线的行情走势，有了持续性，并打开了市场的赚钱效应。</p>
只要主线行情能够持续，市场的赚钱效应，能够相应的扩散。</p>
那么，就会有越来越多的场外资金涌进来，市场的整体趋势，也就会逐渐改善了。”</p>
“感觉仿佛一夜之间，又回到了去年初，牛市大爆发的时候，金融主线和大基建主线齐头并进的情形了。”宋少浦顿了顿，又道，“不过这一次，大金融没怎么动弹，市场量能虽然放大了一些，但这个量能并不能支撑市场多条主线并行推进，所以……后续行情能走到哪一步，目前我们还是不能预期过高啊！”</p>
“应该能过3000点，修复年初熔断时的跳空缺口吧？”贾永祥说道，“而且地产板块的基本面确实是在逐步改善，就算指数后续的走势，无法形成持续性的反弹，地产板块应该也能走独立行情。”</p>
“那可不一定。”宋少浦说道，“咱们的市场中，各方机构资金，一向是对于地产板块，有些偏见的，觉得这个板块是负债率、杠杆率过高的行业板块，估值水平，对比其它行业，是要打折扣的，而估值起不来，单靠基本面转变下的业绩预期推动能力，很难说能够在市场低迷的情况下，走出独立行情啊。”</p>
“我不这样认为。”贾永祥说道，“就是因为地产的杠杆率过高，所以在行业景气周期中，其业绩的爆发力才够足，而毫无疑问的，当前国内房地产开发行业，在新的一轮房价暴涨刺激下，已经进入了景气周期。</p>
并且，咱们国内的机构，一般是在周期衰退时间里，才会对企业的估值严苛。</p>
而一旦进入到景气周期中。</p>
伴随着市场其它众多资金，特别是散户、游资资金群体的追逐，各机构在估值上，就会相对宽松。</p>
所以，我认为随着房地产景气周期的延续。</p>
国内整个房地产板块个股，特别是具有全国战略布局，土地资源储备雄厚的地产开发企业，是一定能够迎来估值与业绩的‘戴维斯双击’的。”</p>
“希望如此吧。”听见贾永祥的这番分析，宋少浦微微点了点头，期望地道，“市场真能按照你说的那样走，这对我们基金来说，肯定是好事。”</p>
“那么，我们接下来……需要进一步减持其它市场主线方向的仓位，增持地产主线方向核心股票的仓位吗？”贾永祥问道，“经过这几个交易日的连续上涨，核心的地产龙头股票，基本都已经反弹了差不多15%左右的涨幅了。”</p>
宋少浦想了想，说道：“根据盘面走势来看，目前市场的活跃资金，基本全部汇聚在‘大基建’这条核心主线之中，其它市场主线，根本就没有行情，且不但没有行情，反而由于资金被‘大基建’主线虹吸，走得还不如指数表现。</p>
既然资金如此选择了，且市场资金在‘大基建’主线领域，已经形成了一致性的预期。</p>
那么，我们也没必要再守着诸如‘新能源产业链’、‘消费电子’、‘石油化工’、‘大金融’等主线板块了。</p>
进一步调仓吧。</p>
把咱们基金的主力仓位，都调整到‘大基建’这条核心主线上来。</p>
不过……”</p>
宋少浦说到这里，顿了顿，又道：“虽说主线上要聚焦，但在具体个股和支线结构上，还是有必要分散一下的，没必要把仓位全部集中在房地产开发板块的核心龙头股票上，布局一点地产产业链的其它支线龙头股票，也是可以的。”</p>
“宋经理是指……”贾永祥略微有些疑惑地道。</p>
宋少浦回应道：“你觉得地产产业链的各条支线中，哪条支线的未来预期最强，哪支股票，或者说哪几支股票……未来的业绩爆发能力，以及预期差最大？”</p>
贾永祥想了想，说道：“如果从未来预期方向来考虑，那我觉得目前估值在底部，前期受到行业产能严重过剩压制，目前又受益于国家提出的‘供给侧改革’政策扶持的钢铁、煤炭、水泥板块，相对未来的预期差更大一些。</p>
不过，煤炭是跟火电行业深度绑定的，且煤价受到发改委的严格管控，跟政策的关联属性比较大，对比市场化更完善的钢铁、水泥板块来说，不确定更大一些。</p>
所以，要我选择的话……</p>
钢铁、水泥这两大跟房地产行业息息相关的上游板块，目前的预期差和弹性，应该是‘大基建’主线中最高的。</p>
其中，就确定性而言，水泥板块则又要更胜一筹。</p>
毕竟钢铁板块的产能过剩问题极为严重，就算有着房地产行业的复苏刺激，以及‘供给侧改革’的政策推进，整个基本面情况，想要完全改善，也是一时半会不太可能见到效果的，而且钢铁行业，各大钢铁企业，基本都是各地地方政府的财政、就业支柱性企业，还基本都是国资背景。</p>
这对过剩产能出清、产能关闭，可都是重重阻碍。</p>
所以，钢铁板块的基本面反转，以及可预期的业绩爆发，在短时间内是很难实现的。</p>
反观水泥板块，虽说业内的不少公司，也是国资背景，但过剩的产能出清早就开始了，而且水泥有着运输半径，管控，以及过剩产能出清会更为容易。</p>
综合而言，我认为‘大基建’主线中，水泥板块相应的核心行业龙头股票，未来的基本面转变和业绩爆发能力会更强，且具有更强的预期差。</p>
至于个股方面……</p>
海螺水泥、北新建材、天山水泥……都不错。</p>
并且这几支票，在这几日的市场走势中，明显已经得到市场各路资金，或者说业内不少先知先觉的大资金认同了。</p>
甚至，我怀疑大家重点关注的‘华逸资本’在这些股票上，也有所持仓。”</p>
![姐姐好凶[七零]](/wap/nocover.jpg)