王一帆想了想，回应道：“首先，建筑装修市场是比较分散的，没有足够竞争力的企业具有地产板块这样的确定性，其次，钢铁板块虽然同样处于行业周期反转之时，且也是国家提出的‘供给侧’改革重点照顾的行业，但是由于铁矿石价格，我们在国际上并没有主导权，且由于全国钢铁企业的历史包袱太重，净利润率太低，就算是行业周期出现了反转，就算是下游的地产行业、基建需求出现了较大幅度的增长，也难以改变整个行业的现状，并使其具备相当强劲的预期差和行情爆发力。</p>
在这一点上，煤炭行业就完全不一样了。</p>
由于煤炭定价上，我们具有绝对的主导权，且宏观调控有着强政策主导的特性。</p>
就使得煤炭行业在行业周期反转的时候，能够侵蚀火电行业的不少利润，能够具有相当强的预期差和爆发力度。</p>
这一点，类似于我们前段时间投资新能源‘锂电池’板块的逻辑。</p>
至于水泥板块，虽说伴随着地产行业的爆发，整体需求夜有所增长，但预期差和爆发力也略显不足。</p>
所以，最终我们考虑到投资的预期差和行情预期的爆发力。</p>
只将目标股票，锁定在了‘商业地产开发’的几支龙头地产股票上。</p>
哦，还有一个问题……”</p>
王一帆顿了顿，又说道：“我与侯经理在分散投资和集中投资的问题上，发生了一些分歧，想听一听苏总的建议。”</p>
说着，王一帆便将中午来人的争论问题，跟苏逸说了一遍。</p>
苏逸听完王一帆的话，琢磨了片刻，回应道：“集中投资和分散投资，是个相对问题，我们所说的分散风险，是把资金分散在多个景气度高的行业，所谓的集中投资，则是坚定某个景气度高的行业，以集中投资获取市场超额收益。</p>
而我根据一帆刚才的话来看。</p>
似乎你们争论的，一直是集中仓位选择行业龙头股票，还是选择行业内一众相对优质、低估股票进行均衡投资布局的问题。</p>
如果是关于这一点上的争论……</p>
那我觉得理应集中在行业龙头股票，或者说预期差、爆发力巨大的潜力股票上，是最好的策略。</p>
我认为我们‘华逸远征1号’基金产品。</p>
所应该坚持的投资策略，就是分散行业投资，而同时集中仓位于预期差和爆发力强的龙头股票、或者潜力股票上为宜。”</p>
“还有一件事。”侯宝龙想了想，说道，“目前新能源板块，特别是‘锂电池’相关产业链个股，已经被市场资金炒到了高位，兑现了之前大家对于行业乐观情况的大部分预期了，我觉得我们这个时候，是不是应该开始逐步建仓这个投资主线上的股票，进行利润兑现，从而加大在‘商业地产开发’、‘煤炭’、‘安防镜头’等领域的布局？</p>
而且，我听说由于国家发布‘新能源汽车’补贴政策这一年来，各种骗补乱象横出。</p>
现如今，相关的部门，已经开始打算整顿这种乱象。</p>
大概率下个季度，或者明年，相应的‘新能源汽车’补贴政策，极有可能会取消，或者削减，亦或者在相应规则上更加严格。</p>
如果市场形成了这个预期，且之后相应的政策落地。</p>
那么，这无疑对于当前资金投资火爆，市场预期打得很满的‘新能源产业链’公司，还有‘锂电池’相关领域的需求，会有一个重大的打击。”</p>
![姐姐好凶[七零]](/wap/nocover.jpg)