第177章 学会控制回撤

利润回撤，是每个投资者在股市里最大的敌人，一年到头苦思冥想，日夜复盘，只要稍微不注意一次操作，一个大级别的回调，就会把你所有的利润回吐出去，甚至还会亏到本金。米云建议投资者都要学会控制回撤技术，尤其眼下的市场非常需要，不成熟的市场迫切需要控制回撤，成熟的市场也是需要控制回撤策略的。 股神巴菲特曾经说过，“要在别人贪婪的时候恐惧，而在别人恐惧的时候贪婪”，这句话，很多人都在琢磨，应当如何理解。巴菲特不仅说了这句话，而且还说过，“只有退潮时，你才知道谁是在裸体游泳”。这些金句，无疑是炒股的人都需要慢慢品味、细细品尝的。 在交易心理方面，初入行的投资者可能关注的不是太多，如果说比较资深的交易者会明白这一点，交易不仅仅在于你的行情判断能力，分析能力。如果你的交易心理不过关的话，你最后的结果也是不好的。可能不仅仅是不挣钱的问题，甚至也有可能变成很大的亏损。 在交易中常见的几种交易心理：贪婪、纠结、恐惧。贪婪是明明今天挣了很多了，但是还想挣更多，结果市场走势出现了逆转。还有一个恐惧，亏得太多了，本来判断得很对，到这个地方应该是反弹了，或者是应该回调了，结果连续几根柱子下来，扛不住了，认亏出局。这就是恐惧。还有一种纠结，就是在一个震荡行情里面，我到底是上涨还是下跌游移不定。特别是大行情来临的时候，连续上涨或连续下跌，这个时候不敢追，这都会对你的交易造成障碍。 在判断行情出现的时候，或者按照你的预期会出现这样走势的时候，这个时候怎么办呢？如果判断错了，要果断止损。判断对了，要果断入场。 同样出局的时候也要坚决，不要为了几个点犹豫不决，在出场和入场的时候都要做得果断，坚决不要等。不要犹豫。最好的心态就是严格执行交易纪律。 稳定盈利、控制回撤，说白了，一个是胜率的问题，操作个股胜多败少，自然能稳定盈利。另一个是仓位控制的问题，经常小仓位的时候大赚，小仓位做错亏钱。 那么关键就是仓位控制，以及如何提升胜率的问题了。 很多高手告诉大家分仓333制也好，最多2只票也好，但是我实战下来，仓位这个东西是灵活的不是一成不变的。 上升期一般是全仓操作，混沌期一般半仓左右，退潮期基本3成左右。 持仓个股数多少合适。行情好的时候、或者确定性比较大的时候，我一般是会集中仓位去干个股的，基本不会超过3只。确定性比较大的，可能会干上半仓或者更多。 而行情很一般，混沌期或者退潮期，就像前段时间，连板生态较弱，连板高度和反包板高度上不去，这种情况一般以试错为主，特别是做低位，一般1只票1层左右，所以有时候看起来操作了四五只票，可能总仓位也就半仓。 主要是试错为主，把觉得有机会的去平铺仓位，等哪一只确定性强了，走出来了就去加仓扩大利润。主要是确定性，试错+确定性加仓。 投资者在建仓之前，一般成熟的投资者都会做一个交易计划，什么点位入，出现了反转行情怎么去办？怎么去止损？如果行情继续发展，怎么去加仓，都会有一个事先的计划。 一旦你的交易计划制定出来之后，就要严格执行。每一步怎么去操作，都要严格执行，不要来回地修改你的计划。所以一定要严格执行交易纪律，这是一个好的交易心态。 我们常常说“敬畏市场”其实并不是简单指向市场本身，本质上还是对于人性的敬畏。市场先生本来就是反复无常的，但在市场背后困扰我们最多的还是人性中的弱点。 有一位大师曾经说过，不要轻易去逆人性。人性是我们与生俱来的弱点，让人类变得不完美，但更完整。最终，能够克服人性的只有哲学和信仰的思维。这也是为什么在投资中，数学之上是哲学，哲学之上是神学。 有时候你觉得你有充分的理由，认为这个行情会按照你的预期来走，并建立了大量的仓位，但是市场往往给你开玩笑，不这样走。这个时候冷静的投资者应该怎么办呢？关仓止损。但是有一些心态不好的投资者就赌气，我非得跟市场对着干，明明在下跌，我非得去做，力图把原来的亏损补回来，这就是完全赌气的一种做法。这种做法是不好的一种心态，会给自己造成巨大的损失。 控制回撤的本质是为了少亏或者不亏，甚至放弃不确定性的赚钱机会，保住本金是重中之重！下面简单介绍一下网友分享的控制回撤的几种常见方法： 1通过走势和预期来控制回撤：先拿一个涨停的票来说，如果某只票当天强势封板，没有炸板并且封单量也很大，按照我们的预期，节单独科普了风险管理主题，主要针对近大半年的特殊行情表现来的，米云自认为一个合格的投资者需要做好风险管控措施，首先保证自己能活下来，然后才能考虑去盈利，就和打仗一样，活着就有无限机会。整个行业，都在做风险管理，全行业的风险管理，尤其金融行业，能规避爆雷概率。 减少利润回撤是为了更好的控制情绪，提高主动权的主观上的操作，如果情绪正常，盈利最大化应该成为更重要的目标“可能”二字反映了股市的诸多变化，代表了太多的主观意志，体现了对于概率论的模糊不清的认识，不同操作风格的人需要确定自己的控制回撤模式。 投资界有一句话“一年三倍者如过江之鲫，三年一倍者寥寥无几”大体道出了投资之难； 既然一年三倍很多，那为何三年一倍者反而少了，根源就在于回撤的控制上，也即是会卖；回撤也分实回撤和虚回撤。 实回撤就是实实在在由于止损造成的真实资金损失。 虚回撤就是由于你系统阈值原因造成没在最高位平仓造成的。进出场都是k线突破均线出入场，这样的系统经常不是在最高位出场，也就说不是在浮赢最大的时候出场，而是等k线向下突破50均线才平仓，这是系统阀值造成的，这样造成资金曲线的回撤，叫虚回撤。 在交易者决策优势一定的情况下，降低利润回撤规模只能依靠降低仓位，同时也降低了收益总和。 为降低相对回撤幅度，往往通过牺牲最优决策的机制——很多时候回撤的幅度取决于市场，而不仅仅是交易者的主观意愿。 若要降低利润回撤规模，那就依靠更低的初始仓位，或者采取获利后分批平仓的策略——但这种策略显然不可能面面俱到，和其他任何策略一样。 若要降低利润回撤相对幅度，就要提高交易者决策优势，或者建立更多的控制层，但是这样有时候是给自己平添很多麻烦。 如果交易者决策优势很高，那么就应该关心最优决策的问题，而不是最好的控制资金回撤，否则无法实现盈利最大化的目标。 在最优化决策和始终最低的控制资金回撤之间，应该存在互斥关系，如何取舍，取决于交易者优势，风险偏好，以及近期市场预测等特定信息。 控制回撤本质上都是控制仓位，降低仓位，回撤自然会小。当然，收益也会变少。可以采取多品种，多周期，多策略加上优秀的资金管理来降低回撤，尽量拉平滑资金曲线。 回撤是不可避免的，因为你不可能做到100，不可能每笔交易都赚钱，在长牛的西方市场都不可能做到百战百胜。