第766章 融资融券的弊端

ai眼镜板块作为新兴分支，本周五持续上扬，板块内部显现出分化趋势。 预计下周一会是强弱分化的关键时期。 若该板块欲成为新的主导周期，则需在大规模分歧后，展现出更为强劲的走势。 下周二将是这一转变的重要观察点。 以金龙汽车为代表的无人驾驶板块，补涨势头曾一度强劲。 连续三日涨停后，今日遭遇跌停，表明前期潜伏的资金已大部分撤离。 该板块是否已彻底完成资金换手，关键在于下周一是否能看到最强力的持仓资金，也选择离场。 若资金完全出清，则市场将确认此轮行情的结束。 反之，若有新资金介入，则可能通过阳线反包的方式延续上涨趋势。 使用融资融券机制的核心弊端，在于其杠杆效应的双刃剑特性。 具体而言，当投资者利用杠杆增持标的资产时，若市场走势不利，标的价格下跌。 这一策略将迅速放大亏损。 此时，面临是否抛售的抉择尤为艰难。 若选择止损，则担保品价值大幅缩水，可能陷入无法重新入市的困境。 因为一旦卖出，由于资金减少，很难再以同等规模重新建仓。 因此，许多采用两融策略的投资者，在亏损时倾向于选择死守，这无疑加剧了风险暴露。 另一方面，杠杆的作用也体现在市场上涨时，投资者能够利用更多资金参与市场。 从而放大收益。 这种潜在的盈利机会，往往伴随着巨大的心理压力，尤其是在市场大幅波动时。 以拥有1000万自有资金并融资2000万为例，总持仓达到3000万。 任何5至8的市场波动，都将导致约200万的市值变化。 在此情境下，投资者往往难以割舍已持有的资产。 因为抛售可能意味着丧失未来反弹的机会，同时也面临资金无法有效利用的困境。 回顾至2015年6月，那时的投资收益达到了前所未有的高峰。 在那轮波澜壮阔的行情中，得益于融资融券的杠杆效应\/ 仅就自有资金而言，我所获得的收益率竟高达惊人的36倍。 如今反思，若是在当前的市场环境与条件下，理论上而言，实现百倍收益。似乎也并非遥不可及。 但历史无法重演，一切已成过往云烟。 随后，市场遭遇了众所周知的重大调整，即所谓的“gz事件”。 面对突如其来的变故，我虽心存侥幸，却仍选择了坚守，未曾料到这一决定。 最终让我通过融资融券放大的投资遭遇了重创，回撤幅度高达50。 在这段艰难时期，我幸运地抓住了一些喘息的机会，否则损失恐怕会更加惨重。 甚至可能面临爆仓的极端风险。 事实上，我身边多数朋友都未能幸免于难，他们的账户纷纷爆仓，其中不乏原本拥有数千万资金。 最终却仅余百余万的惨烈案例。 尽管这些朋友大多在实业领域有所建树，财富基础依然稳固，但这样的经历无疑给他们留下了深刻的教训。 自那以后，我长时间内都未再涉足融资融券，而是致力于自我提升与修炼。 在后续的投资生涯中，我还是有两次未能抵挡住诱惑，再次使用了融资融券。 遗憾的是，这两次尝试，均因我的盲目自信，而遭遇了重创。 我所选择的融资标的，不幸遭遇了所谓的“黑天鹅”事件，连续三个交易日一字跌停。 让损失如雪球般迅速累积。 若仅以自有资金计算，这样的跌幅，虽已令人痛心（从100跌至72）， 但杠杆的放大效应却使得损失翻倍，极端情况下三天内即损失过半。 第四天更是在大幅低开后被迫出局，最终折损近六成。 这样的经历，让我深刻体会到了杠杆投资的巨大风险与伤害。 而更令我痛心的是，这样的悲剧竟然在我身上重演了两次。 市场风格的演变，始终是投资领域的一个重要议题。 当前，盘面中不乏一些表现强劲的20涨跌幅个股，然而其整体持续性却难以准确预测。 面对这样的市场环境，投资者需明确一点。 投资行为本身即是对个人认知的实践，无所谓绝对的对错，关键在于是否愿意承担相应的风险。 能否在市场中盈利，深度依赖于投资者对市场动态的精准把握与深刻理解。 当市场脉络清晰、趋势明朗时，我们应果断行动。 若局势混沌、难以捉摸，则宜保持谨慎，避免盲目跟风。 投资之道，不在于追求不切实际的英雄主义，而在于精准定位自己的优势领域。 于“黄金堆”中高效筛选机遇，而非在浩瀚的“沙子堆”中徒劳寻觅。 在此过程中，投资者需具备两大核心素养。 一是舍得的智慧，懂得适时放手，避免过度执着于不确定的机会。 二是深入的市场理解力，通过持续学习与观察，精准捕捉市场脉搏。 同时，保持一颗平和的心态至关重要，不急不躁，不贪不惧，方能在复杂多变的市场中稳操胜券。 最终，成功的投资，往往源自于对主流板块的敏锐洞察。 对强趋势个股的坚定持有，以及对市场关注度与整体格局的深刻把握。 这些要素相互交织，共同构成了盈利的基石。